作者｜Joey@IOSG

方法论

本次研究包含两大重点：

分析游戏细分赛道其内部结构；构建当前市场主流项目的全景图谱。

为此，我们筛选了市值超5000万美元的头部项目，并纳入尚未发币但在社区中拥有较高知名度和关注度的大型游戏。如果某些项目涉及多个领域，则归类到最相关的垂直赛道。

游戏生态图谱

截至2025年1月，Web3游戏生态可分为三大垂直领域：基础设施、游戏与生态系统。

#基础设施

基础设施涵盖Web3游戏的技术底层，包括开发框架、游戏引擎、AI工具、数据管理系统和DePIN（去中心化物理基础设施网络）。

为了避免过度分层，本分类标准较为宽泛。例如，“数据”类既包含数据分析平台，也包括游戏内数据确权协议（如IP协议）。

#游戏

包含所有可玩的Web3游戏类型，并按照不同玩法类别进一步细分。其中，“AA+级游戏”代表更高品质的垂直赛道。

#生态系统

生态系统项目旨在构建网络效应，涵盖平台、工作室、游戏公会、任务系统和孵化器/启动平台。平台主要指提供游戏分发渠道的聚合入口。

具体项目名称请参见文末附录。

市场全景Web3游戏整体趋势

#年交易量

虽然交易量仍保持高位，但较2022年峰值有所下降。

#年资金规模

从2021年的840亿美元骤降至2024年的55.8亿美元。

2021-2022年：投机情绪推动资金涌入，NFT资产、GameFi代币和“边玩边赚”模式主导市场，但缺乏可持续的用户粘性。2024-2025年：投机资金减少，实际玩家参与度上升，表明行业向真实游戏需求转型。

#每日活跃玩家数量

用户基数持续增长，游戏采用率持续提升。

#Web3游戏市值（CoinMarketCap数据）

剔除2021年末异常峰值后，当前市值与早期相比差异较小，反映行业健康度的改善：

早期（2021-2022年）：高投机性，用户少但NFT和代币炒作推高市值。

现阶段（2024-2025年）：投机退潮，真实玩家主导市场。

游戏类型趋势

#开发者结构

独立开发者占比上升，主要原因是风投减少与开发工具的成熟。随着工具的完善，预计未来的游戏数量将出现爆发式增长。

#项目存活率

随着2023年熊市结束，工作室和发行商对Web3游戏的兴趣回升，新作数量大幅增加。

Web3生态链动态

#头部链表现

Immutable和Arbitrum生态在过去12个月增长最快：

Immutable：新增181款游戏（同比+71%），其中33%的项目从Polygon迁移而来。Arbitrum：借助Orbit框架新增119款游戏（同比+68%），其中23个为Web3游戏专用链。

#用户分布

在用户基数方面，WAX和BNB链仍占据主要地位。

#迁移趋势

Polygon成为迁出项目最多的链，表明生态竞争激烈，稳定性仍需提升。

智能合约开发环境

#EVM主导地位

81%的新游戏链仍基于以太坊虚拟机（EVM），主要原因在于：

非EVM链的开发工具尚不成熟；迁移成本较高。

#开发者选择

项目方积极寻求更优的开发环境，这迫使生态不断创新以保持竞争力。

结论

Web3游戏正从投机驱动转向以真实用户和可持续开发为核心。尽管交易规模下降，但日活用户的增长表明行业正在成熟。

基础设施层：

工具的完善吸引了更多独立开发者，DePIN和AI技术进一步强化了技术底座。

生态竞争：

Immutable和Arbitrum成为主要迁移目的地，而EVM链仍主导市场。

未来挑战在于生态稳定性、项目留存率以及高品质游戏的开发。下一阶段将聚焦：创新；链上深度集成；用户体验优化。

去中心化游戏将进入全新的发展阶段。

附录

基础设施

开发工具：thirdWeb、Metaplex、Altura、Stardust、reNFT引擎：MUD、BladeGames、Cartridge、ReflektAI：PlayAI、Carv、Aethir、Arc、Neural、Freysa、MomoAI数据：StoryProtocol、Helika、Chromia、SpaceportDePIN：Deeplink、Gaimin、Shaga、Beamable、Cudos

游戏

FOCG：PirateNation、Primordium、AlienWorlds、Downstream、SageLabs投机类：Duper、RPS.live、ForcePrime、Pump.fun

AA+级：

卡牌：Parallel、AxieInfinity、GodsUnchained、Splinterlands射击：MyPetHooligan、Shrapnel、OfftheGrid、DeadropRPG：Metacene、Pixels、Cornucopias、Illuvium、StarAtlas、MinesofDalarnia、Fusionist元宇宙：Zentry、Decentraland、Sandbox、NiftyIsland、WilderWorld、MyNeighborAlice、Mobox、(RACA)RadioCacaTelegram/小游戏：Notcoin、HamsterKombat、Catizen、Wizzwoods、WATC、StepN

生态系统

游戏公会：YGG、MeritCircle平台：B3.fun、GalaGames、Game7、SuperVerse、Bora、TreasureDAO、Myria、Ultra、Ancient8、Sonic工作室：NexusInteractive、BigTime、Mythos、Vulcan、DapperLabs、Gomble、ReadyGames、Playmint任务系统：Perion孵化器：Seedify、Everyrealm